1
Accounting and finance::
investment portfolio
با توجه به تغییر سریع شرایط اقتصادی برخی از کشورها از جمله ایران و اعمال محدودیتهای قانونی متعدد که بر ارزش داراییهای موجود در سبد سهام بسیار مؤثر است، انتخاب یک سبد سرمایهگذاری به عنوان سبد بهینه در طولانیمدت منطقی نیست و سرمایهگذار ملزم است تا طی دورههای زمانی خاصی سبد سرمایهگذاری خود را بازنگری و بهروز کند و در نتیجه بازدهی سبد سرمایهگذاری خود را ماکزیمم و ریسک آن را مینیمم نمایند.
بنابراین، استفاده از مدلهای پویا با اینکه منجر به مدل پیچیدهتری میشود اما برخلاف مدلهای ایستا این امکان را فراهم میکند که تصمیمات قابل قبولتری در طول زمان اخذ گردد و سبد سرمایهگذاری میتواند مرتبا در طول افق زمانی بلندمدت بهروز شود.
در واقع سرمایهگذاران، از بین تعداد محدودی دارایی بدون ریسک و حداکثر دارایی ریسکی، سبد سرمایهگذاری خود را با تلاش جهت کمینه کردن ریسک، انتخاب مینمایند (قدوسی، تهرانی و بشیری، 1393).
محدودیت تعداد داراییهای موجود در سبد سرمایهگذاری، محدودیت حداقل یا حداکثر مقدار نگهداری از هر دارایی در سبد سرمایهگذاری (محدودیت کاردینال)، محدودیت مجاز دانستن فروش استقراضی، محدودیت اثر همبستگی (مستقیم بودن)، محدودیت کنترل نمودن ریسک کلی، محدودیت بودجه، محدودیت حداقل بازده مورد انتظار، محدودیت حداکثر فروش استقراضی مجاز، محدودیت سهامهای با عملکرد بالا و غیره (چنگ، بیسلی و شریحا، 2000؛ وودساید اوریاخی، 2011؛ مارینگر و کیلرر، 2003؛ آرمانانزا و لوزانو، 2005).
این معیار توسط کمیته بازل به عنوان روش استاندارد اندازهگیری ریسک در سبد سرمایهگذاری انتخاب شد.
واژگان شبکه مترجمین ایران